美联储今年向其他央行撒了多少钱?

大咖观点 · 2020-08-07
来源:wind

当黑天鹅突袭,美联储成为推动美国金融之轮运转的超级英雄。不仅在美国,当美国边界线以外的地区需要 “美元” 时,美联储再次成为 “最后的贷款人”,向全世界撒钱。

之前,美联储一直拒绝成为全球备用的贷款机构。但是新冠病毒全球大流行之后,它改变了立场,不仅从投资者手中急购了价值 4500 亿美元的国债,还在 4 月向海外其他央行发放了将近 5 万亿美元的贷款。

媒体评论称,美联储在 4 月份为全球其他央行提供贷款的行为,在一定程度上实现了权力扩张,因为它缓解了美元荒,保障了美元的融资功能并且在客观上阻止了全球市场深度抛售。2008 年,美联储在美国经济方面的扮演的角色变得更重要,而 2020 年,美联储则实现权力的再一次扩张。

PGIM Fixed Income 的首席经济学家、前美联储经济学家 Nathan Sheets 表示,美联储已经在今年完成全球最后借款人的角色扮演。美元最近一段时间贬值明显,因为投资者对疫情后经济重建没有信心。美国财政部前官员 Mark Sobel 认为,美元贬值幅度并没有那么大,整体上还维持在新冠病毒爆发前的水平,这是高于历史平均水平的。

今年 4 月,美联储通过 “美元流动性互换额度” 向其他国家提供大部分资金。实质上,美联储是向其他央行放贷美观,并按市场汇率吸收其他货币;在贷款期限结束时,美联储会以原始汇率换回美元,并收取利息。

美联储这样做,一方面稳住了一些海外经济体和全球市场,但更多的是,保护了美国经济和美国商品出口。因为,美元短缺会导致美元兑其他货币升值,打击美国经济和出口。美联储为其他央行提供流动性,承担的几乎是零风险,但这种做法构建了 “美元安全网” 的错觉,可能会导致经济繁荣时期的借贷风险。

鲍威尔在 5 月份的一次直播中承认,美联储的全球角色比上一次经济危机时期更为明确。他表示,为其他央行提供贷款,阻止了人们恐慌性的抛售美国国债等资产来筹集资金。7 月 29 日,美联储将原定于 9 越久结束的货币互换计划延长至 2021 年 3 月。

美元流动性互换额度操作始于 1962 年,随后在 2008 年收到广泛关注。在 2011 年,欧债危机期间,美联储再次启用了部分掉期交易。

不过,国际社会对美元的主导地位和美联储干预的不满情绪一直在蔓延。去年,时任央行行长卡尼在杰克逊霍尔举行的年度央行行长会议上表示,美元 “破坏全球经济稳定”。他认为,美国在全球产出中所占的比重,与美元的国际贸易地位不符,美国经济状况的变化也会伤害到发展中国家,并建议各国央行建立自己的储备货币。

讽刺的是,一旦金融危机发生,美元的地位就会增强而不是削弱,因为美联储每次都会干预,自由放贷。

Long Bridge Securities Ltd is a New Zealand registered Financial Service Provider (FSP number: FSP600050), and is a member of the Financial Dispute Resolution Scheme, a New Zealand independent dispute resolution service provider.

All data and contents of the Long Bridge website (longbridge.global) are for investors' reference only. Before conducting investment activities, investors should fully understand the relevant products, clearly know their potential risks, and make rational decisions based on their own risk tolerance; and investors should be aware that all investment activities involve risks and investment activities may not be suitable for every investor.

Customer Service (Only for general enquiries):400-071-2688

0800 33 9033 / (09) 533 9033(New Zealand)

Support Email: service@longbridge.global
简体中文