长桥双周刊 - No.012: 反垄断箭在弦上

长桥资讯 · 2020-11-14
监管机构开始表现出对互联网平台壮大副作用的重视,未来将会有更多具体落实案例出炉。ATM 们面临新常态,京东、拼多多等也一样。

长桥寄语

近日,《关于平台经济领域的反垄断指南 (征求意见稿)》引发了市场对于互联网平台企业的担忧,阿里、腾讯、美团、京东等连续两日大跌。仅在一天之内,五大港股互联网巨头阿里巴巴、腾讯、京东、美团、小米市值蒸发共计 1.6 万亿人民币。

反垄断箭在弦上,会对互联网巨头产生哪些影响?

封面专题:反垄断箭在弦上

互联网 “反垄断” 号角响起,平台经济游戏规则或将改写

摘要:监管机构开始异乎寻常表现出对互联网平台壮大副作用的重视,未来将会有更多具体落实案例出炉。平台巨头需要想办法去帮助这些行业去做增量,甘心去做服务商和外包商的角色,不要把平台上数据或者用户当做自身的 “数字土地” 或者私产,而是把平台真正作为具备社会公共属性的服务平台的运营者。

大摩:反垄断风暴对这 5 家巨头影响最大

摘要:大摩认为,反垄断指南最终实施预计对以下 5 家深受资本市场 “宠爱” 的公司产生重大影响:阿里、腾讯、拼多多、京东、美团。

腾讯回应反垄断指南:会花一些时间与监管交流

摘要:11 月 12 日,在腾讯发布第三季度业绩后的投资者电话会上,针对备受关注的《反垄断指南》,腾讯高管称,政府依旧非常支持互联网科技行业,会花一些时间与监管交流,以理解他们希望达成什么。谈及《反垄断指南》对腾讯业务板块的影响,腾讯方面认为,或将更聚焦在交易平台上,对于游戏、视频等数字娱乐内容,可能并不是聚焦的重点。

长桥财报

海豚投研 | 别挑刺了,拼多多三季度完美无瑕!

摘要:这次财报无论是运营端的 GMV、用户数,还是利润表端从收入、支出到利润,几乎没有雷点,接下来市场预期持续往乐观方向打已经是确定性事件。

可以说,经过上市两年持续的业绩验证,拼多多已经逐步向资本市场的长线资本证明了它的长期价值,现在早已过了讨论拼多多是否火过三年的时候。

海豚投研 | 细拆阿里:余下的增长动力还有多少?

摘要:本季度费用与利润端的表现是面对一场下沉市场不得不打的战争,阿里再平衡主战场与边线战场炮火投放之后的自然结果。菜鸟与云业务的靓丽表现,尤其是云业务可以提升阿里作为中国未来数字化基础设防服务方上的想象空间,市场消化了财报的负面信息后,股价企稳是大概率事件。

长桥 App 热文

从阿里云出发,为阿里巴巴估值

摘要:云计算行业作为近年来少有的高速成长行业,多数公司的业务仍处于烧钱状态,通常把 EV/Sales(市售率)作为估值指标。华尔街分析们有低估阿里云业务的嫌疑,EV/Sales(市售率)仅为 7x-9x。而高盛给予亚马逊 AWS 云业务 EV/Sales(市售率)为 13.1x。

科技股暴跌继续!ATMJ 市值蒸发了没了一个工行!慌了!后市怎么看?怎么办?

摘要: 前几年在欧美各国兴起、针对科技互联网独角兽的反垄断调查,最终的结局无非两个:罚款和拆分。站在长期主义的角度,阿里等互联网巨头的商业模式仍然优秀,仍然可以保持长期的增长性和创新性。

高盛 Q3 大幅增持阿里巴巴 (BABA.US),建仓小鹏汽车 (XPEV.US)

摘要:高盛递交了截至2020年9月30日的三季度持仓报告 (13F)。中概股中,高盛持仓最多的公司为阿里巴巴 (BABA.US),持仓约 1671 万股,持仓市值约 49.13 亿美元,位列第九,较上季度持仓数量增持 37%。

高盛三季度新增小鹏汽车和博彩股 DraftKings,持仓市值分别约为 5360.2 万美元、2659.6 万美元。

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